Злато или биткоин - колку злато вреди еден биткоин и која е побезбедна инвестиција?
- Investapedia Investment Gold
- May 10, 2024
- 6 min read
Златото е несомнено безбедно засолниште, обезбедувајќи се повеќе и постабилни придобивки од диверзификација од Биткоин, што го прави златото побезбедна инвестиција. (Shahzad, S., Bouri, E., Roubaud, D., & Kristoufek, L. (2020). „Безбеден рај, хеџ и диверзификација за берзите на Г7: злато наспроти биткоин. Економско моделирање“, 87, 212-224 .)
Сегашната цена на грам злато во Македонија е 2.360 американски долари, додека вредноста на биткоинот е 60.000долари. Заклучокот е дека еден биткоин вреди дури 25,42 унци чисто злато.
Биткоинот доживеа голема популарност во последните години на пазарот и често се повлекува одредена паралела помеѓу него и златото, со тоа што пред само неколку години можеше да добиете значително помалку злато за еден биткоин, што е еден од показателите за висока нестабилност Bitcoin, што ќе се дискутира понатаму подолу.
Доколку одлучите дека златото ќе биде ваш избор за вложување пари или купување на вредни подароци, погледнете ја нашата понуда за златни прачки, од најчиста златна финост 999,9 во асортиманот на компанијата за трговија со благородни метали - ИНВЕСТАПЕДИА ГОЛД. Сите производи доаѓаат во пластифицирано блистер пакување со потребните сертификати за автентичност, произведени од реномираната германска рафинерија C. HAFNER.
Што влијаеше на популарноста на Биткоин и на дебатата за тоа дали е побезбедно да се инвестира - злато или Биткоин?
Заживувањето на Биткоин и другите криптовалути во последните неколку месеци на почетокот на 2024 година повторно го разбуди интересот на многу инвеститори.
Вредноста на Биткоинот е под влијание на два главни катализатори кои го водат овој нов интерес за оваа алтернативна форма на средства. Во јануари, Комисијата за хартии од вредност на САД за прв пат им дозволи на фондовите со кои се тргува преку размена (ETF) наведени во САД да ја следат цената на Биткоинот. (Зошто биткоинот само го достигна својот врв за сите времиња.
Ова се предвидуваше некое време, но по неколку лажни аларми, цената на Биткоин речиси се удвои во последните неколку месеци, кон крајот на 2023 и почетокот на 2024 година, поради зголемените очекувања и побарувачка.
Единственото прашање е дали растот на крипто ЕТФ е поттикнат од желбата за ликвидност (и напуштањето на тргувањето преку онлајн берзите за криптовалути), реалниот раст на долгорочната побарувачка или брзањето да се профитира од зголемувањето на цената што се случи како штом беше објавена оваа вест (и колку е таа побарувачка стабилна на среден и долг рок)?
Понатаму, биткоинот наскоро ќе помине низ процесот на преполовување, што го намалува поттикот за ископување нови биткоини (за половина) и на тој начин ја ограничува понудата на нови количини на оваа криптовалута.
Иако Биткоинот ја врати важноста, инвеститорите сега се прашуваат дали криптовалутата може да игра улога слична на златото во добро диверзифицирано инвестициско портфолио.
И покрај одредени сличности, вклучувајќи ги ограничените количини на овие две класи на средства и нивната улога како алтернативи на фиат валутите, постојат и фундаментални разлики што инвеститорите и потенцијалните инвеститори треба внимателно да ги разгледаат.
Разликите помеѓу златото и криптовалутите како индикатори зошто златото е побезбедна опција за пласирање пари.
Светскиот совет за злато (WGC) е меѓународна организација која има за цел да го следи пазарот на злато ширум светот, а преку опсежна анализа го утврди следново:
Изворите на побарувачка за злато се поразновидни во споредба со понудата и сопственоста на криптовалутите, кои се поконцентрирани (Klein, T., Thu, H., & Walther, T. (2018). Биткоинот не е новото злато – А споредба на нестабилноста, корелацијата и перформансите на портфолиото Меѓународен преглед на финансиска анализа.);
Иако криптовалутите во некои случаи донесоа исклучително високи приноси, тие исто така значително го зголемија степенот на ризик на целото портфолио;
Златото е високоликвидна класа на средства, така што би се исплатило во портфолија кои содржат криптовалути и имаат поголем процент на злато.
Улогата на златото во портфолиото се разликува од онаа на криптовалутите бидејќи, иако понекогаш се сметаат за слични, златото и криптовалутите се фундаментално и практично различни. Златото има различни извори на побарувачка и се смета за висококвалитетно ликвидно средство, додека понудата и сопственоста на криптовалутите се поконцентрирани и придонесуваат за портфолио главно преку поврат, но додаваат значителен ризик.
Еволуирачките регулаторни рамки може да го променат предлогот за вредност на криптовалутите. Златото, кое служеше како средство за размена и складирање на вредност повеќе од 2.000 години, има двојна природа и не може едноставно да се замени за криптовалути. Разликите се во изворите на побарувачка, динамиката на пазарот, перформансите и улогата во портфолијата.
Прашањето што треба да го постават инвеститорите во злато е дали порастот на цените на криптовалутите е одржлив, и ако не, дали нивниот пад може да доведе до зголемена побарувачка за злато како традиционално безбедно засолниште.
Двојната природа на златото
Златото е препознаено со илјадници години како важна, физичка складиште на вредност и средство за размена. Не само приватните инвеститори, туку и институционалните инвеститори и централните банки ширум светот го имаат во своите портфолија.
Има сè поширока примена во технологијата и високата електроника, покрај тоа што е исклучително популарен во форма на накит, особено во Кина и Индија, каде побарувачката за златен накит има силна културна и религиозна конотација.
Двојната природа на златото, благодарение на која се вреднува и како инвестиција и како стока, го разликува од другите класи на инвестициски средства. Благодарение на неговата двојна природа, овој благороден метал често се покажа добро и во периоди на економска криза и во време на економски раст.
Напротив, криптовалутите како Биткоин се првенствено дигитални (односно не се материјални), а изворот на побарувачка е поконцентриран во нивниот случај, каде што првенствено се купуваат како инвестиција.
Златото е редок природен елемент
Иако залихите и на злато и на Биткоин се ограничени, резервите на ископано злато растат со околу 1,7% годишно во последните 20 години. Спротивно на тоа, акциите на Биткоин растат со многу повисока стапка (иако таа стапка на раст опаѓа со текот на времето). Понатаму, пазарот на криптовалути доживеа огромен раст во последниве години, па сега, покрај Биткоин, постојат илјадници различни видови криптовалути, кои се купуваат преку различни онлајн платформи. Тој донекаде го фрагментираше (нерегулиран) пазарот на криптовалути.
Вредноста под ризик на Биткоин е речиси пет пати поголема од вредноста на ризикот од златото
Цената на биткоинот значително се зголеми во текот на изминатите 10 години, достигнувајќи го својот врв со неодамнешниот скок над 73.000 долари по монета, од цената во 2014 година од само неколку стотици долари по монета.
Тој драматичен пораст на цените привлече многу приватни инвеститори, па дури и охрабри некои институционални инвеститори. Но, бидејќи големите награди често се придружени со висок степен на ризик, скокот на цената на биткоинот е придружен со значителна нестабилност. (Pho, K., Ly, S., Lu, R., Hoang, T., & Wong, W. (2021). Дали биткоинот е подобар диверзификатор на портфолиото од златото? Копула и секторска анализа за Кина. Меѓународен преглед на Финансиска анализа, 74, 101674.)
Во неодамнешното минато, Биткоинот беше најмалку три пати понестабилен од индексот S&P 500 и околу четири пати понестабилен од цената на златото.
Биткоинот допрва треба да се докаже како безбедно засолниште
Биткоинот делуваше како безбедно засолниште на моменти и се чинеше дека се движи во слична насока на некои традиционални хеџинг инструменти, вклучително и златото. Сепак, ова однесување не беше доследно. На пример, во март 2020 година, цената падна за повеќе од 40%, за да го заврши месецот со 25% помалку од оригиналот (Conlon, T., & McGee, R. (2020). Безбедно засолниште или ризична опасност? Bitcoin за време на Медовиот пазар на „Ковид-19“ за финансиски истражувања, 35, 101607.)
Спротивно на тоа, цената на златото, иако првично падна за 8% во истиот период, брзо закрепна, закрепна и продолжи на нагорна траекторија бидејќи инвеститорите продолжија да додаваат живи огради на нивните портфолија.
Златото јасно блеска - што да очекуваме во иднина?
Со милениуми, на златото му се веруваше како ефективен чувар на вредноста. Според Светскиот совет за злато, овој благороден метал во многу периоди донел приноси слични на оние што се постигнуваат со тргувањето на берзата. Дознајте повеќе за тоа како изгледа берзата на злато во Србија и како се одредуваат цените на берзите на глобално ниво.
Златото, како класа на средства во портфолиото, отсекогаш имало добри перформанси и високо ликвиден и стабилен пазар за време на периоди на инфлација. Тој одигра значајна улога како диверзификатор на портфолиото и во многу наврати покажа негативна корелација со пазарот за време на економски кризи.
Пазарот на криптовалути сè уште се развива и се чини дека движењата на цените зависат од мотивацијата на инвеститорите во очекување на високи приноси. Биткоинот беше многу понестабилен од златото во неодамнешното минато и претставуваше дополнителен ризик за инвестициските портфолија. Како што веќе беше споменато во овој извештај, Светскиот совет за злато сугерира дека за портфолија со висок процент на Биткоин или која било криптовалута, би било добро да се зголеми процентот на злато како хеџинг инструмент.
По периодот на намалена нестабилност на златото во последниот квартал, златото беше подготвено да ја пробие воспоставената цена од околу 2.000 американски долари за фина унца. Февруарските вести од САД покажаа дека инфлацијата и ценовните притисоци во САД се намалуваат. Објавувањето на овие податоци доведе до ненадеен пад на вредноста на доларот, а со тоа и до скок на златото на највисокото ниво досега.
Инвеститорите кои инвестираат во злато се прашуваат: што да очекуваме од цената на златото во иднина? Дали достигнавме нов опсег на тргување?
По објавувањето на Проекцијата за скапоцени метали за 2024 година од страна на Здружението на учесници на пазарот на шипки во Лондон (LBMA), 84% од аналитичарите кои учествуваа во неговиот развој веруваа дека цената на златото ќе достигне или надмине 2.200 американски долари во 2024.
Comments