Физичко злато или Хартиено злато?(Physical gold vs Etf)

Physical gold vs etf

Инвестирањето во злато долго време се смета за сигурна заштита од инфлација и економска неизвесност.

Современите инвеститори заинтересирани за користење на злато како заштита можат да изберат помеѓу купување физичко злато или инвестирање во златни ETF (берзански тргувани фондови). И двете опции нудат изложеност на овој скапоцен метал.

Пред да одлучат помеѓу златни ETF и физичко злато, инвеститорите треба внимателно да ги разгледаат факторите како што се трошоците за складирање, потребите за ликвидност, безбедносните проблеми и даночните импликации.

• Фјучерсите за злато, ETF-ите и опциите обезбедуваат ликвидност и им овозможуваат на инвеститорите да се „инвестираат“ во злато без да го поседуваат.

Овие модели на инвестиција се тргуваат во огромни количини, многу поголеми од вистинската понуда на физичко злато.

Сепак, се поставува прашањето: дали овие финансиски производи навистина обезбедуваат каква било вистинска изложеност на злато? Хартиеното злато воведува нарушувања и можности за измама што не постојат со физичкото злато.

Доминација на фјучерс договорите и ETF фондовите

Номиналната вредност на фјучерс договорите за злато што се тргуваат на Чикашката берза (CME) е во стотици милијарди долари, додека вкупната количина на злато некогаш ископано е околу 200.000 метрички тони. ETF-ите поддржани од злато, како што е SPDR Gold Trust (GLD), им овозможуваат на инвеститорите делумно да поседуваат физичко злато и да управуваат со милијарди долари средства.

Опциите за злато им даваат право на инвеститорите да купуваат или продаваат злато по однапред одредена цена во одреден временски период. Иако овие инструменти обезбедуваат пристап до злато, во исто време тие создаваат ризици и можат да доведат до нарушувања на пазарот.

Пазарот на финансиски деривати овозможува тргување со големи количини „хартиено злато“, кое честопати не е директно поврзано со количината на физичко злато достапно на пазарот. Ова води до ситуации каде што понудата на хартиено злато е многу пати поголема од вистинската понуда на физичко злато, со што се создаваат вештачки флуктуации на цените.

Манипулации на пазарот на хартиено злато

JP Morgan и скандали со „лажирање“

JP Morgan Chase Bank беше вклучена во манипулации на пазарот на фјучерси за злато и сребро. Праксата позната како „лажирање“ вклучува внесување големи нарачки без намера за нивно извршување, со цел да се создаде илузија за поголема побарувачка или понуда и да се насочат цените во посакуваната насока.

По години судски постапки, JP Morgan плати казна од 920 милиони долари во 2020 година за овие манипулации. Покрај тоа, раководителот на одделот за тргување со скапоцени метали и еден од неговите подредени беа осудени на затворски казни.

JP Morgan не е единствената банка вклучена во овие практики. Манипулација на пазарот е регистрирана и кај други големи финансиски институции.

Дојче Банк и Ситигруп – вообичаени практики на манипулација

Дојче Банк е исто така обвинета за манипулација со цените на фјучерс договорите за злато и сребро, додека Ситигруп е казнета неколку пати за измама со „лажирање“ на пазарот на хартиено злато. Банките користат лажни сметки за да влијаат на пазарот и да остварат профит на сметка на малите инвеститори.

Дојче Банк постигна спогодба со властите по обвинувањата дека нејзините трговци го манипулирале пазарот на фјучерс договори за злато со години. Ситигруп беше вклучена и во разни форми на измама, користејќи го пазарот на фјучерси за да испраќа лажни сигнали за цените на златото.

Разлики помеѓу хартиено и физичко злато

Хартиеното злато води до тргување со позајмени пари, што дава можности за манипулација од страна на финансиските институции. Во моменти на економска криза, кога инвеститорите се свртуваат кон физичко злато, се случуваат големи нарушувања.

За време на пандемијата во 2020 година, цената на златото достигна рекордни максимуми, додека во исто време физичкото злато беше многу тешко достапно. Во исто време, договорите за фјучерси за злато и ETF-ите се тргуваа по речиси рекордни цени, што предизвика огромна разлика помеѓу цената на хартиеното и физичкото злато.

Големите инвеститори и трговци можат да продаваат големи количини на договори за фјучерси за злато без намера да го стекнат физичкиот метал, со што шпекулативната активност може да го засени физичкиот пазар. ETF фондовите дополнително ја комплицираат ситуацијата бидејќи создаваат дополнителен слој на побарувачка што не одговара на вистинската понуда на злато.

Дали хартиеното злато е безбедна инвестиција?

Хартиените финансиски инструменти можат да обезбедат ликвидност и брз пристап до пазарот на злато, но носат значителни ризици.

Цените на хартиеното злато не секогаш ја следат реалната понуда и побарувачка на физичкиот метал.

Во време на економска нестабилност, различните форми на физичко злато, како што се златни прачки и златни прачки, може да бидат единствената вистинска заштита за инвеститорите.

Манипулациите од страна на големите банки и финансиски институции покажуваат дека хартиеното злато може да биде подложно на измама и нарушувања на пазарот.

Ризикот од другата страна може да значи дека инвеститорот останува без вистинска покриеност со физичко злато.

Ако сакате вистинска сигурност, најдоброто решение е да инвестирате во физичко инвестициско злато што го поседувате и можете директно да го контролирате.