Цените на златото и нафтата: дали постои врска?

Злато - Нафта

По избувнувањето на војната во Иран и затворањето на Ормутскиот теснец, цените на нафтата нагло скокнаа. Предизвикана од високите цени на енергијата, инфлацијата исто така нагло се зголеми, покажувајќи дека нафтата е, буквално, горивото на глобалната економија. Но, што значи ова за цената на златото?

Од 1987 година, и цената на златото и нафтата се зголемија. Сепак, цената на нафтата е предмет на силни флуктуации, додека цената на златото остана релативно стабилна.

Војната во Иран, предизвикана од воздушните напади на САД кон крајот на февруари, значително ја зголеми цената на суровата нафта. Во еден момент, цената на барел сурова нафта Брент се зголеми за речиси 100%.

Генерално има мала или никаква корелација помеѓу цената на суровата нафта и златото. Всушност, движењата на цените на нафтата генерално се лош показател за промените во цената на златото.

Во текот на изминатите пет години, цената на златото и нафтата честопати се движеа во спротивни насоки.

Сегашниот сооднос злато-нафта е приближно 38. Ова значи дека една унца злато е еквивалентна на 38 барели сурова нафта Брент (приближно 6.042 литри).

Две варијанти на нафта доминираат на светскиот пазар

Брент и WTI се два вида сурова нафта кои играат клучна улога во развојот на цените на глобалниот пазар. Брентот е репер за повеќе од половина од светскиот пазар, додека другите видови нафта се тргуваат со премија или попуст на цената на Брент, во зависност од нивните карактеристики.

• WTI - лесна сурова нафта со помала густина - е репер за цените за САД. Цените на Брент и WTI се генерално блиски, но може малку да варираат.

• Брент се тргува на берзата Лондон/ICE Futures Europe, додека WTI се тргува на берзата во Њујорк (NYMEX). И Брент и WTI се тргуваат во американски долари.

Војната во Иран, која започна на 28 февруари, имаше огромно влијание врз цените на нафтата. Главната причина за зголемувањето на цените е затворањето на Ормутскиот теснец - еден од најважните меѓународни правци за испорака на сурова нафта. Од почетокот на војната, цената за барел понекогаш се зголемува за речиси 100%.

Иако барелот чинеше околу 62 долари на почетокот на јануари, инвеститорите мораа да платат до 124 долари кон средината на април.

Иако ова е секако екстремно и ненадејно зголемување на цената, вреди да се напомене дека суровата нафта е многу нестабилна стока во целина:

За време на финансиската криза од 2008-9 година, цената на суровата нафта се сруши за 78,5%.

На почетокот на пандемијата на Ковид, суровата нафта влезе во слободен пад, но се опорави во текот на 2022 година, постигнувајќи ценовни добивки до 622%.

Номиналниот принос на суровата нафта од 1987 година е приближно 565%. За споредба, номиналниот принос на златото во истиот период е 904%, бидејќи генерално е предмет на помалку ценовни флуктуации.

Иако ова е секако екстремно и ненадејно зголемување на цената, вреди да се напомене дека суровата нафта е многу нестабилна стока во целина:

Цените на златото и нафтата: дали постои врска?

Колку сурова нафта можете да купите со една унца злато (однос злато-нафта)?

Графикон што го прикажува односот злато-нафта од 1987 до 2026 година.

Една метрика популарна кај инвеститорите е таканаречениот однос злато-нафта. Ова покажува колку барели сурова нафта се еквивалентни на вредноста на една унца злато.

Во моментов, овој однос е приближно 38 за Брент и 47 за WTI. Затоа, инвеститорите би можеле да купат до 47 барели сурова нафта со една унца злато.

Историскиот просек за односот злато-нафта е околу 20 (за WTI и Брент). Во моментов, односот е значително повисок, што некои инвеститори го толкуваат како знак за релативно високо ниво на цената на златото.

• Заклучок: златото и суровата нафта се две многу различни инвестиции.

• Иако златото и суровата нафта се природно ограничени ресурси, како инвестиции тие не се навистина споредливи или се само во ограничена мера:

• Иако златото и суровата нафта се природно ограничени ресурси, како инвестиции тие не се навистина споредливи или се само до ограничен степен:

👉 Густина на вредност: Во моментов, една унца злато вреди помеѓу 38 и 47 барели сурова нафта.

👉 Принос: Долгорочниот принос на златото е значително поголем од оној на суровата нафта.

👉 Ризик: На краток рок, цената на суровата нафта е предмет на многу силни флуктуации.

👉 Долгорочна корелација: Постои мала или никаква корелација помеѓу движењата на цените.

👉 Краткорочна негативна корелација: Додека цената на златото растеше, цената на суровата нафта паѓаше.

Инвестапедиа Голд